2026年2月23日 星期一

2026 02 23 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 L114鑑別式Al vs 生成式AI L11401 鑑別式 AI 與生成式 AI 的基本原理 AI跨域多元,從晶片、演算法、大數據、基礎架構及商業模式等 AI技術持續進步,融合各種新舊技術如雲端、物聯網、大數據、VR/AR/XR等成為各種AIoT新應用,AI成為各行各業的數位化升級到AI化 生成網路(Generative Network)與鑑別網路(Discriminating Network)

 AI未來四大方向:

分散式AI、生成式AI、可信任AI、永續AI

2023/02/04 工研院產業學習網


AI技術持續神速突破,正貫穿軟硬體並跨各行產業應用,由數位化升級到AI化,

帶來人類生活與產業的各種變革。


AI技術持續神速突破中,已然成為全球數位化的主流,也正貫穿軟硬體並跨產業應用,從關鍵零組件、智慧裝置、軟體、平台、應用服務等,正在形成人工智慧產業生態。AI技術持續進步,融合各種新舊技術如雲端、物聯網、大數據、VR/AR/XR等成為各種AIoT新應用,AI成為各行各業的數位化升級到AI化帶來人類生活與產業的各種變革。


AI整體趨勢方向:市場規模預測與重點投資項目

全球市場規模軟體占大宗,亞太市場正崛起中。根據IDC分析,全球人工智慧整體市場營收(涵蓋軟體、硬體、服務),2021年達3,169億美元,預估2022 年將達4,328 億美元,年成長率近20%,也預估2025年將破7,000億美元。

軟體仍占大宗,涵蓋四個次軟體領域,以2021年為例,各自市場占比優先順序為: AI應用占近49%位居第一、其次AI系統架構軟體占35%、第三是AI應用開發與部署軟體占12%、第四是AI平台約4%。而在亞太市場正開始崛起,2021年營收達766億美元,占全球AI軟體市場1/4,顯示亞太地區的AI軟體發展也居全球舉無輕重的地位。

圖1 全球人工智慧軟體市場規模(2020~2025) (資料來源:IDC;工研院產科國際所整理)


全球投入人工智慧重點項目與優先順序

根據調查全球私部門投資在人工智慧項目中的前五大依序為:醫療和保健類、資料管理、處理和雲端運算、金融科技、零售、影音視訊,如圖2所示。值得注意的是,多數企業體認到資料在發展人工智慧的重要性,將相對過去更願意投資在資料領域,不論是大數據、小數據(Small Data)、厚數據(Thick Data)、快數據(Fast Data)等都有AI的角色,特別是在發展資料驅動型人工智慧(Data-Driven AI)最初都要從原始數據(Raw Data)開始,再一步一步進行不同階段的資料分析,如描述型分析、診斷型分析、預測型分析及指示型分析等再結合不同的AI演算法來達到。

圖2 全球投入人工智慧項目優先順序(2017~2021) (資料來源:McKinsey & Company;Stanford University;工研院產科國際所)


AI未來四大發展方向:

分散式AI、生成式AI、可信任AI、永續AI

歸納AI市場趨勢與長期AI技術發展觀測,預估AI未來二至三年將朝向四個發展方向:分散式AI、生成式AI、可信任AI、永續AI,以下個別分析如下。


分散式AI:Edge AI 2.0 是邊緣協作的關鍵

邊緣AI由於不用上雲端,達到即時回饋、隱私保護、彈性客製化等。

目前Edge AI發展已從AI晶片層次邁向AI演算法在邊緣端、裝置端處理分析終端或網絡上所產生或收集的數據,因此企業可以在邊緣端做不同等級的AI運算、分析和模型,如圖4。

因永續議題興起,也開始追求減少AI模型訓練時間及資源需求

(如算力、時間、資料等),達到低資源需求的分散式運作,此建議兩種思維作法:

(1)追求最適化算法:隨著資料量持續成長下,深度學習DL擅長處理巨量且非結構數據,傳統機器學習ML仍然比DL更為實用,ML更透明、具可解釋性、較節能,ML 和 DL 各有優點互補,因此需考量應用場域中的資料特性和限制、算力需求等,結合並用;

(2)減少訓練AI之消耗:如現況數位裝置的普遍問題是App支援跨裝置,缺乏彈性,造成部分能耗,如從高階到低階手機,不同硬體資源適合的最佳AI神經網絡架構差異很大,為因應各種裝置情況須從零開始重新訓練,加上大數據處理及AI模型訓練建置等成本,多導致過度能源消耗。

因此可以建置一個訓練支持多場景配置架構(Once-For-All,OFA),設計一次性網絡,直接部署在不同架構配置下,分攤訓練AI成本與能耗,讓AI模型架構須能依據狀況進行彈性調整達低能耗。

圖3 Edge層次定位示意圖 (資料來源:工研院產科國際所)


歸納未來AI分散式運作系統架構軟體發展三面向

(1)分散式系統架構:

增強AI系統韌性與安全、顧及隱私保護、異地備援等,將朝向去中心化部署;

(2)邊雲協作:

目前多運用聯邦式學習的特點在於不同邊緣裝置可以在不分享本端資料的條件下,也能在雲端上共同參與AI模型訓練與學習,並持續追求AI模型最佳化,在各地邊緣裝置也能同步從雲端下載最新、最好的AI模型。同時依據資料運作的層次來決定聯邦式學習的運作層次,例如在終端(On-Device)、邊緣(Edge-Based)、雲端(Cloud-Based)這三種層次上,都可以進行AI模型訓練與學習,達到邊雲協作的境界,如圖4所示。

(3)虛實整合:

能運用AI軟體快速進行各種感測器與智慧裝置的AIoT化等布建,並能依據各種情境設計出實體與數位同步運作的人機協作之AIoT系統,以因應未來數位分身(Digital Twin)及元宇宙等應用。

圖4 IoT-Data-AI 邊雲協作架構示意圖 (資料來源:工研院產科國際所)


生成式AI:正在快速衍生新應用市場

Generative AI目前幾乎是AI創造力的代名詞,其原理是透過生成網路(Generative Network)與鑑別網路(Discriminating Network)進行博弈競賽,AI藉此過程中創造出各種虛實多元的可能性,如圖5。

目前生成式AI可以處理文字、語音、聲音、圖像、音樂、視訊、生理感測等,可以寫文章、編故事、虛擬人物、影音創作、數位設計、資料擴增、程式設計等,也可以發展各種數位工具,正快速衍生各種新應用市場,如智慧醫療影像、新藥開發、實體商品虛擬化、機器人模擬器以及現在很熱門的元宇宙。

圖5 生成式AI運作原理 (資料來源:工研院產科國際所/圖片來源:Google Developer)


在AI元宇宙生態系架構中,可協助元宇宙發展軟硬整合的平台,AI在跨軟硬體可同時發力, AI晶片負責支援不同的算力需求,而AI演算法從感測資料、認知學習、模型建立與維運,去連結具體應用場景,特別是能依據不同的終端設備入口與介面來設計人機互動方式並且創造新服務,如圖7。

AI是元宇宙的大腦,會成為元宇宙的管理者,但關鍵在於是否能發展出可交換或協作的AI工具或標準,同時在虛實整合的世界裡必須要以人類使用者體驗為中心,達到AI個人化體驗。

圖片6 AI元宇宙生態系架構示意圖 資料來源:工研院產科國際所


可信任AI:將促使AI新解決方案或驗測工具興起

人工智慧的黑盒子是AI發展的痛點之一,隨著AI應用百花齊放,企業也開始評估導入AI所帶來的問題如網絡安全、人身安全、合法性、可解釋性、隱私保護、資料偏誤、公平性、多元性、對環境所帶來的負面影響等,這些皆屬於可信任人工智慧(Trusted AI/Trustworthy AI)範圍,國際上從2018年迄今從可解釋AI(Explainable AI)、負責任AI (Responsible AI)、可信任AI等相關議題持續演化,歐美等及國際組織等已研擬AI規範或標準,加上隨著AI應用遍地開花,也伴隨著AI風險隨之升高,因此導致企業導入AI時會產生疑慮或技術障礙。

故從2020年開始迄今,可信任人工智慧議題也從倫理道德層次朝向工具化、技術化落實。如此一來,一方面為了提升AI被導入的意願,也許會間接加速AI應用市場擴展,另一方面成為AI新商機,也觀察到國際大廠或新創發展出各種可信任AI工具或解決方案,也是AI新應用市場。但每個應用所需要可信任AI的需求程度不同,如圖7所示。簡言之,目前全球產官學研積極布局可信任AI,未來將左右AI技術發展與應用市場,台灣業者宜及早布局。

圖7 可信任AI應用需求評估分布 資料來源:truera;工研院產科國際所


永續AI:全球需要AI-based 工具協助有效全面淨零減碳

前三項AI都必須與永續AI扣合,全球需要AI-based 工具協助有效全面減碳,並進行綠色與數位雙軸轉型。但若要運用AI需要有數位化的設備及大數據基礎等,因此先進國家和開發中國家才有機會充分利用AI,如歐、美與東亞具有大量高科技人力、數據與技術,可以導入AI來協助。目前這方面的AI較多運用在協助精準生產、提升企業營運效率以及自動化方面。

值得注意的是,AI雙軸轉型哲學在於先掌握AI發展的一體兩面,即能評估運用AI帶來的正負影響,方能善用AI融合ESG驅動雙軸創新轉型策略。根據聯合國調查分析AI在 SDGs 134個指標之中,有近80%可以帶來正面影響,特別是在智慧製造、智慧農業、衛星影像辨識、環境感測、智慧城市等五個應用,而另一方面,AI也會帶來一些負面影響,例如數位落差加劇、資料偏差帶來歧視、取代勞力威脅、先進AI需大量運算資源、模型缺陷與濫用、操控輿論、對民主與人權造成威脅等。此以發展AI技術三大要素-算力、算法、數據為核心,並從供給面、需求面、製造面、環境面切入AI可以協助淨零永續的面向,如圖8所示。

圖8 AI協助淨零永續應用發展面向 資料來源:工研院產科國際所


結論與建議

AI跨域多元,從晶片、演算法、大數據、基礎架構及商業模式等,AI都面臨著不同層次的問題與挑戰,如在裝置端或邊緣端,在不犧牲算力的條件下達到低功耗、發展出可以追蹤或監督資料所導致監督模型偏誤的工具或平台、善用生成式AI產生合成資料以解決數據不足的問題、運用分散式架構避免運算或傳輸資源的浪費等,如圖9所示。AI技術本身仍在發展中,所遇到各種的挑戰中,也隱藏著AI技術創新機會或潛力商機。

圖9 AI發展層次中的挑戰與機會 資料來源:工研院產科國際所

2026 02 23 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 L114鑑別式Al vs 生成式AI            L11401 鑑別式 AI 與生成式 AI 的基本原理 引入強化學習(Reinforcement learning)機制

 生成式人工智慧(Generative AI)和

鑑別式(分辨式)人工智慧(Discriminative AI)


是人工智慧中兩個重要的概念。


首先理解一下鑑別式(分辨式)人工智慧(Discriminative AI),

顧名思義,這是需要有標注標籤資料以供「分辨」,

我們常以(X, y)來表示有標注標籤的資料,X 代表資料本身,y 表示其標籤

從分辨區隔手中的標注資料,進而「訓練」篩選出一個好的分類器 (Classifier)

用於對那些沒有「標注」僅有 X 的資料,預測其標籤 y。

具體來說,鑑別式(分辨式)模型依據有限的資料分佈 與 其對應的標籤

找出一映射的函數 F(X),用此函數值當成X 所對應的標籤 y

鑑別式(分辨式)AI 模型的代表性算法包括

支持向量機(SVM)、

決策樹(Decision Tree)、

羅吉斯迴歸(Logistic Regression)等。

從這樣的學習模式,不難想像,需要倚賴大量高品質具有標籤的標注資料,

當然也提高了模型訓練成本,限縮大型複雜鑑別式(分辨式) AI 模型的發展。


而生成式 AI 模型與鑑別式(分辨式)模型就根本的差異

在於生成式 AI 模型 巧妙運用大量 沒有標注標籤的資料 X

試圖   自我產生   資料  與  隱藏於資料中的   訊息

而   移除標注資料的限制後,讓大型的複雜模型的訓練,

藉助於強大 GPU 的算力與大量的資料,得以實現。

生成式 AI,雖無必要使用有標注標籤的資料,

但若仍有標注標籤的資料合併使用,

訓練過程中再引入強化學習(Reinforcement learning)機制

可協助引導模型快速朝向「正確」合用的方向收斂

而這樣的模式,也讓通用性的人工智慧漸露曙光。

這種人工智慧可以創造生成自然語言、音樂、圖像和其他形式的資料。





2026 02 22 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 美國有效關稅利用1974年貿易法122條款 1962年貿易擴張法 1974年貿易法232條款

 


2026年2月22日 星期日

2026 02 22 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 你的工作會被AI取代嗎?黃仁勳此前接受CNN節目《Fareed Zakaria GPS》專訪 AI的發展就像一把「雙面刃」「這3類人」最危險1.只會照本宣科的執行者2.不擅長與AI溝通的人3.過度依賴AI給出答案、缺乏獨立思考能力的「被動接收者

 

你的工作會被AI取代嗎?黃仁勳警告「這3類人」最危險

李孟恩 的故事2026 02 21 






輝達執行長黃仁勳警告,隨著AI普及,未來可能出現「創意荒」,他並點名3種人在未來最危險。(資料照,劉偉宏攝)
© The Storm Media

全球人工智慧(AI)浪潮正快速推進,引發各界對「AI取代人類工作」的焦慮。輝達執行長黃仁勳警告,隨著AI普及,未來可能出現「創意荒」,他並點名3種人在未來最危險。

黃仁勳此前接受CNN節目《Fareed Zakaria GPS》專訪,談及AI如何重塑全球經濟時,他直言,AI的發展就像一把「雙面刃」,生產力雖能大幅提升,但必須與持續創新並行,否則將帶來負面衝擊。

黃仁勳指出,若世界不再產生新的創意與想法,生產力成長將不會轉化為新的經濟價值,反而可能直接演變成工作機會流失。

黃仁勳進一步點出,未來最容易被淘汰的,

1.首先是只會照本宣科的執行者,這類工作者高度依賴標準作業流程,缺乏重新定義問題     與靈活應變的能力,一旦AI能更有效率完成制式化任務,其存在價值便迅速下降。

2.其次是不擅長與AI溝通的人,黃仁勳強調,「問對問題」才是核心競爭力,若無法清楚引導AI產出有用結果,再強大的算力也難以發揮實質效益。

此外,

3.過度依賴AI給出答案、缺乏獨立思考能力的「被動接收者」同樣面臨危機。

若將AI視為唯一標準,忽略人類最終判斷與思辨的重要性,將在高度自動化的工作流程中快速被取代。


2026 02 22 【影視劇ost】劉雨昕 | 長念未央 《大生意人》影視劇情感主題曲 Legend of Magnate『忽有故人從心上過 山河莽蒼,夢見你的地方,燭光把我照亮,待雨浸紙傘時 袖口紅痕洇成江 。』

 





詞:周辰 曲:劉韜/生命樹_小王子 音樂製作人:于飛 笛子/簫:丁曉逵 和聲:楊畫畫 錄音:張步若 @ RRS 音樂編輯:張夢涵 @ RSS 混音/母帶:張步若 @ RRS 項目統籌:何芝霖 監製:王鋒 OP:韶愔音樂娛樂 (北京)有限公司 音樂出品:韶愔音樂娛樂 (北京)有限公司
雨 串起往事萬千 落空廊 聽 交織的宿命 讀成行 未曾 問餘生 有多長 只藏心底 一瓢月光 風 輕拂舊屋簷角 夜微涼 看 燈籠輕搖映 身影雙 別問 江湖路 有多長 但求再見 別來無恙 名刻 年輪中央 雁銜 荒原殘陽 忽有故人從心上過 山河莽蒼 夢見你的地方 燭光把我照亮 待雨浸紙傘時 袖口紅痕洇成江 打馬回家鄉 風 輕拂舊屋簷角 夜微涼 看 燈籠輕搖映 身影雙 別管 江湖路 有多長 刻骨銘心 此生難忘 名刻 年輪中央 雁銜 荒原殘陽 忽有故人從心上過 山河莽蒼 夢見你的地方 燭光把我照亮 待雨浸紙傘時 袖口紅痕洇成江 心跳 撞成汪洋 思念 掠過星芒 褪色的劍穗 落花早覆滿衣裳 你指炊煙方向 說流年釀陳香 任鬢角染梨花 也十指緊扣相望 銀河漫西窗

2026 02 22 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 「哈佛成人發展研究」(Harvard Study of Adult Development) 哈佛追蹤88年發現:決定長壽的不是財富、 不只運動,是「這1關鍵」! 哈佛大學教授研究:孤獨會致命!讓人活的健康快樂又長壽的秘訣是: 1.累積適應能力、 2.發展情緒成熟,以及 3.維護好的人際關係品質。。TTQS 人才發展品質管理系統 Talent Quality-management System 若想要追求金牌 國立臺灣大學 臺灣師範大學 EMBA 找左永安顧問輔導 AI-ESG- PMP- HRD- ICAP- IPAS 人力資源管理 專案管理 品牌管理 策略管理 關鍵就業力 共通核心職能 師資 左記歐洲商行 安永經營管理顧問

哈佛追蹤88年發現:決定長壽的不是財富、

不只運動,是「這1關鍵」!


     哈佛大學教授研究:孤獨會致命!

「這1關鍵」勝過金錢、名氣、社會地位,

      更是人生幸福與健康的預測因子。

 

如果一個人想過得幸福、健康、活得久一點,真正該追求的到底是什麼?

這項研究就是「哈佛成人發展研究」(Harvard Study of Adult Development),團隊自1938年起,長期追蹤全球過740名受試者的一生,從名校學生到低收入戶青年,蒐集訪談、體檢和各類健康數據,只為回答一個核心問題:

什麼,才算是一個「幸福的人生」?

研究歷經多次資金中斷、團隊更替,仍持續進行至今,累積資料橫跨童年、婚姻、事業、重大挫折、老年與死亡,是人類對「人生品質」最完整的觀察之一。

而在近一世紀的分析後,研究清楚指出:不是成就、不是財富、社會階層或名聲,

也不只運動……讓人活的健康快樂又長壽的秘訣是:

1.累積適應能力、

2.發展情緒成熟,以及

3.維護好的人際關係品質。

這份跨越88年的「哈佛成人發展研究」整理出 3 個關鍵結論:


1. 情緒智商,決定了你的人生軌跡

長年主持研究的精神科醫師George Vaillant發現,人們在面對壓力、失敗和痛苦時所採取的「心理調適方式」對一生的身心健康有深遠影響。

他將其分為三種方式:

  • 不成熟的因應方式(如否認、投射)
  • 神經質的因應方式(如壓抑、合理化 )
  • 成熟的因應方式

「成熟的因應方式」包含

  • 昇華: 將個人的痛苦,轉化為對社會群體有益的事。
  • 幽默: 能夠自嘲,重新翻譯生命中的失敗和荒謬。
  • 利他: 透過幫助他人,獲得自我價值的肯定與平靜。
  • 預期: 對未來可能的困難做好準備,不是盲目樂觀。

研究發現,使用成熟因應方式的人體內發炎指標(如C-反應蛋白)較低,表示心理成熟度直接保護了物理上的心血管系統:一個人在50歲時習慣使用的心理防衛機制,就能精準預測他80歲時的身體健康程度!這證明「情商」是幸福長壽的關鍵之一,而這些能力是會隨著人生歷程慢慢發展的,並非天生固定。

在後續彙整於《The Good Life》的研究中,現任研究主持人Robert Waldinger與Marc Schulz再次確認:情緒智商不只是心理調適工具,而是連結挫折與人生意義之間的關鍵橋樑。


2. 好的關係,勝過金錢:孤獨會致命!

在所有研究結果中,最一致、最清楚的一個結論是:

關係勝過金錢、名氣、社會地位與智商。

真正影響一個人晚年幸福與健康的,不是認識多少人、擁有多少錢,而是「他擁有幾段讓人感到安全、被理解、能夠依靠的關係?」長壽與幸福,不是來自一次性的人生成就,而是日復一日對關係、對身心的投資。

長期孤獨,對健康的傷害程度跟吸菸一樣;而擁有高品質關係的人,在慢性疾病和認知退化的風險都較低,復原速度也更快。如Waldinger所說:

「孤獨會致命。」

這項哈佛研究強調,「關係」是經營人生的基礎;而關係並不限於婚姻,友情、家庭、社群連結,學習用小而穩定的行動去維護一段好的關係!日常的小連結,都是影響人生品質的重要因素。


3. 人生的好壞,不能用任何單一時刻來判斷

研究的第一個重要發現是:


任何一個人生片段,都可能具有高度誤導性。

一位早年在哈佛求學期間表現亮眼、被研究團隊評為「近乎完美人格」的參與者,在成年後卻因成癮、關係失序與疾病英年早逝;相反地,一名童年極度孤立、曾試圖自殺、被預測「人生穩定度最低」的參與者,卻在中年後找到人生使命,最終成為研究中最幸福的人之一。

這些案例反覆提醒研究者:


「如果只看人生某一個片段,一定會得出錯誤的結論。」

所以這項哈佛研究的是人生軌跡:重點不是你某年賺多少錢,或某次低谷有多慘痛,而是在數十年的歲月中,你是否能持續調整心理狀態、人際關係,並守住內在價值的「使命感(Sense of Purpose)」與滿足感。


這項哈佛研究真正想告訴我們……

Harvard Study of Adult Development的結論並不浪漫,也不戲劇化。

它只是反覆證實一件事:


好的人生,是在時間中被一點一滴經營出來的。

不是靠一次正確選擇,不是追求短期成就,而是

長期累積適應能力、情緒成熟度,以及願意為關係付出的行動

關係不是附加品,而是人生的基礎結構。

關於作者
本文資料來源為,哈佛醫學院精神病學教授Michael Miller與研究員Alexandra Tanon Olsson所撰寫的〈What Makes a Good Life? Lessons from the Harvard Study of Adult Development〉,報告內容基於Harvard Grant Study及其後續研究成果整理而成。自1938年起研究背後的核心成員包含:

Robert Waldinger, MD: 哈佛醫學院精神病學教授,現任研究主持人。他將這項研究推向全球,其TED演講是史上觀看次數最高的演講之一。

Marc Schulz, PhD:此研究的副主持人,臨床心理學家,與Waldinger共同將研究數據彙整為2023年的大眾心理學巨作《美好人生》(The Good Life)。

George Vaillant, MD:第三任主持人,研究長達30年,奠定關於「心理防衛機制」與「成功老化」的理論基礎。



2026年2月17日 星期二

2026 02 18 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 丙午 赤馬年 初二 心想事成 焰馬奔騰

 

2026 02 18 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 丙午 赤馬年 初二 心想事成 焰馬奔騰

  丙午 赤馬年   心想事成  焰馬奔騰



2026 02 17 左永安 顧問/講師/委員/宮主/秘書長/永續長/執行長/理事長 HBM(高頻寬記憶體)和DRAM還是核心亮點 記憶體大廠SK海力士 證期雙照分析師翁偉捷接受採訪時指出,整體看來,記憶體市場確實如同陳立武所說,還是在缺貨,但要說到2028年「還在缺」,他認為,倒是還不至於到這樣的情形。

 

記憶體旺到2028? 分析師:這產業景氣是關鍵

記者林汪靜/台北報導 
[NOWnews今日新聞] 20260217


英特爾執行長陳立武認為嚴重短缺可能會到2028年,但分析師認為,記憶體「夯」到2028年言之過早。圖為示意圖。(圖╱取自Pixabay)

AI需求在時代趨勢下勢頭仍旺盛,也使得記憶體供應緊張態勢持續,科技大佬、巨頭紛紛估嚴峻情勢未減,例如,SK海力士估供需失衡將延續至下半年,甚至英特爾執行長陳立武認為嚴重短缺可能會到2028年,不過,分析師認為,市況旺確實在,但「夯」到2028年言之過早,他直言,因為看不到消費性電子產業景氣復甦,可見產業還是要謹慎留意。

記憶體晶片製造商的股價迎來一波猛烈的漲勢,市場還在經歷一場「史無前例」的短缺危機。業界認為,這種極端的供需動態,正在支撐一場由AI驅動的記憶體「超級週期」。

記憶體大廠SK海力士在最新財報電話會議上釋出明確訊號指出,記憶體市場供應緊張態勢將持續,公司即便全力擴產高階產品,仍難以完全滿足客戶需求,相關供需失衡情況預料將延續至今年下半年。

思科舉行AI峰會,陳立武轉述兩家大型記憶體業者的看法。他說:「據我所知,(記憶體短缺)完全沒有改善…2028年前都不會緩解。」

對此,證期雙照分析師翁偉捷接受採訪時指出,整體看來,記憶體市場確實如同陳立武所說,還是在缺貨,但要說到2028年「還在缺」,他認為,倒是還不至於到這樣的情形。

他分析,記憶體產業區分為兩部分:HBM(高頻寬記憶體)和DRAM還是核心亮點,缺貨跟需求的部分還同時在產生,從HBM的角度來看,由於主要AI伺服器急單和供給端短缺,基本上維持強勢。DRAM也是一樣,2026年應該還是供給短缺,主要源於傳統消費性電子需求,包括PC、手機、NB等,這些需求再加上「部分的AI」,所以在這當中,DRAM漲勢仍然有望持續,漲幅可能還是非常大。而存儲業務這部分,就要觀察企業對於存儲業務這方面的需求,目前也是訂單很龐大的。

翁偉捷預期,嚴重短缺漲價應持續在今年,也就是說這樣的超級週期至少今年是可以確定會持續,而要看到2028年,由於目前還看不到消費型電子產業的景氣復甦,若今年第二季開始,有明顯逐步看見拉貨潮,接著消費性電子產業市場消費或銷售狀況慢慢有一些不錯的熱度出現,那當然就能夠修正預期,也就需求有一些成長是來自於消費性電子,那原本預期鞏固原來的需求,但因為有新增需求成長,那記憶體的供不應求可能時間就會再被往後遞延,「可能往後遞延個三季到半年左右,可能是這樣子。」

但他直言,由於現在還在年初,目前還沒看到有一些相關跡象出現,翁偉捷說,現階段就是先觀察美國市場有沒有機會,製造業景氣已開始慢慢復甦,有沒有機會看到他們大量地拉貨,基本上也要看到第二季才會比較清楚。

因此總結來說,翁偉捷強調,整體記憶體市況看來還算暢旺不錯,但看到2028 年「有點言之過早」,最終還是需要觀察這幾個記憶體大國,包括美國、南韓、日本、中國及台灣,尤其要特別留意中國。

他補充,中國極有可能因記憶體價格飆升太多,像是存儲業務大廠長江存儲,很可能在未來有擴產計劃,一旦擴產,消息傳開,就會影響到記憶體股價,價格可能會回檔修正,以至於榮景也會被終止。