2020 05 21 左永安顧問 台積電從美國著名戰略智庫所稱的「問題（problem）」，變成美國國務卿龐培奧（Mike Pompeo）口中的「改變比賽結局者（game changer）」？ 一份波士頓企管顧問（BCG）2020年3月發布的關鍵報告透露玄機如同張忠謀的比喻，在這場沒有劇本的實境秀，我們得更拿出實力、賣力演出，才能避免提早出局。 外交政策的戰略與國際研究中心（CSIS），爬梳美國政壇背後的策略思考，「台積電是個問題。」CSIS負責科技政策的資深副總裁路易士（James Andrew Lewis）寫著，就算美國阻止晶片出口，華為也能設計出替代方案，交由台積電生產。「這不是容易解決的問題，」他指出，因為美國IC設計公司也非台積電不可，例如蘋果。外交政策的戰略與國際研究中心（CSIS），爬梳美國政壇背後的策略思考，「台積電是個問題。」CSIS負責科技政策的資深副總裁路易士（James Andrew Lewis）寫著，就算美國阻止晶片出口，華為也能設計出替代方案，交由台積電生產。「這不是容易解決的問題，」他指出，因為美國IC設計公司也非台積電不可，例如蘋果。外交政策的戰略與國際研究中心（CSIS），爬梳美國政壇背後的策略思考，「台積電是個問題。」CSIS負責科技政策的資深副總裁路易士（James Andrew Lewis）寫著，就算美國阻止晶片出口，華為也能設計出替代方案，交由台積電生產。「這不是容易解決的問題，」他指出，因為美國IC設計公司也非台積電不可，例如蘋果。

蔡靚萱、黃靖萱、吳中傑

2020 05 20 

© 商業周刊 火線上的台積電》一份關鍵報告，揭密台積電倉促赴美真相

火線，是作戰雙方對峙的最前線。史上第一次，一家台灣公司，成為世界兩強爭霸火線上的關鍵棋子。

這一天來得比預期快。3月，台積電對赴美設廠仍宣稱「尚無具體計畫」，5月15日卻閃電發布，已選定在亞利桑那州設五奈米晶圓廠，預計投資120億美元。

為什麼？台積電從美國著名戰略智庫所稱的「問題（problem）」，變成美國國務卿龐培奧（Mike Pompeo）口中的「改變比賽結局者（game changer）」？

我們從獨家取得的內幕消息、一份關鍵報告，剖析火線上的台積電，幫自己、幫台灣打的是一場什麼樣的戰爭。

華為禁令不到1個月，我國政府率領百人企業代表團赴美參加投資高峰會，台積電董事長劉德音低調隨團。與其他團員不同，他是直接被美點名邀請，並參與商務部與半導體業的閉門座談。

「（赴美設廠）這是沒有懸念的，劉德音沒有選擇，沒有決定權嘛！」另一位台積電前高階主管也證實。

據了解，台積電內部原打算6月才宣布赴美設廠計畫，卻提前在5月中揭露。「我直覺是，中美貿易戰比想像的還大、還嚴重。」知名外資半導體分析師、聚芯資本管理合夥人陳慧明觀察。

這個設廠決定，美國華府國務院特地召開線上記者會說明，「這案子，將是支持美國國家安全與經濟榮景的game changer。」美國國務院第三把手、次卿克拉奇（Keith Krach）再次使用龐培奧的比喻。他說，這筆交易也改變了美國半導體產業賽局。

一家台灣公司，竟成了影響美國國安與科技力的關鍵，也成了台美關係的重量級籌碼。

一份波士頓企管顧問（BCG）今年3月發布的關鍵報告透露玄機，不論川普政府對外要阻擋華為，還是對內要重建美國半導體製造自給率，關鍵都在台積電！

鑽研外交政策的戰略與國際研究中心（CSIS），爬梳美國政壇背後的策略思考，「台積電是個問題。」CSIS負責科技政策的資深副總裁路易士（James Andrew Lewis）寫著，就算美國阻止晶片出口，華為也能設計出替代方案，交由台積電生產。「這不是容易解決的問題，」他指出，因為美國IC設計公司也非台積電不可，例如蘋果。

「台積電有一天靠向中國，對他們（美國）是不可承受的，他們不想要有任何不確定性。」一位公司市值上兆元的美商半導體副總裁分析。

於是乎，當台積電點頭設廠，就瞬間從「問題」，搖身成了「改變賽局的關鍵」。只是，台積電獲利卻將受侵蝕。但形勢比人強，「老大要胡牌，你能不出牌嗎，不然連牌桌都掀了。」一位前台積電高階主管說。

另一方面，全球唯三有半導體先進製程能力的另兩家公司：英特爾與三星，也正虎視眈眈。BCG報告直指，當美國執意晶片供應鏈與中國脫鉤，短線將使韓國快速崛起，威脅美國領導地位。

台積電面臨自己成本、外部競爭者、大國角力下的三層思考，必須有所取捨，甚至委曲求全。

只是，正當外界以為，台積電赴美設廠，應能換得供貨華為的管制放鬆。同一天美國卻宣布對華為祭出更嚴格管控，克拉奇表示，在供貨華為上，台積電同樣受到禁令限制，「這一點沒有任何（豁免的）保證。」

姑且不論美國與台積電是否有設廠優惠默契，由政府強硬介入設廠，這件事也標誌著，後疫情世界「大政府時代」的來臨。

政府干預力道加大，加上疫情加劇美中兩強角力、供應鏈在地化重組等，都成了製造業的新課題。

台積電一向不打沒把握的仗，卻在成本效益問題仍無解下，妥協赴美。這代表世界經濟賽局到了「去全球化」時代，所有企業的跨境布局，更得學會與政府打交道。

它也標誌著美中爭霸從1.0升級到了2.0階段。這個製造在地化、提升自給率的大趨勢，除了牽動企業策略，對一向安於在全球產業分工體系中取得一截、一段角色的台灣整體經濟而言，也必須重新思考產業結構，提高操之在己、降低受制於人的命運，才能避免提早出局。


如同張忠謀的比喻，在這場沒有劇本的實境秀，我們得更拿出實力、賣力演出，才能避免提早出局。